南宫·NG28关税对内存的真实影响就像一座冰山-南宫·NG28(China)官方网站-登录入口
发布日期：2025-08-29 10:30 点击次数：155
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亮眼的财报可能遮蔽了深线索的风险，摩根士丹利分析师Shawn Kim示意，在更大的影响成分下，财报季并不攻击。关税对内存的真实影响就像一座冰山，大多半危急皆荫藏在水面之下，何况仍在靠拢。
收货于环球AI领域的竞争以及客户在关税征收前抢入口，SK海力士3月营业利润超出预期增长了158%，但关税风险下的风险仍在靠拢。
周四，韩国内存巨头SK海力士公布3月份当季营业利润增长了158%，为7.44万亿韩元（约合52亿好意思元），杰出预期的6.6万亿韩元，营收增长42%。这是该公司第二好的季度功绩，此前该公司上一季度营收和营业利润均创历史新高。
当作英伟达攻击供应商，SK海力士受益于HBM等AI要害组件的苍劲需求增长。SK海力士示意，12层HBM3E芯片的销售额展望将在第二季度增长，占HBM3E总营收的一半以上。该芯片是当今阛阓上与Nvidia（GPU）使用的来源进的HBM芯片。
相干词，亮眼的财报遮蔽了更深线索的风险。摩根士丹利分析师Shawn Kim本周在给投资者的一份证据中示意：
在更大的影响成分下，财报季并不攻击。关税对内存的真实影响就像一座冰山，大多半危急皆荫藏在水面之下，何况仍在靠拢。
SK海力士也教养称，宏不雅经济的不细则性将导致下半年需求波动。但该公司仍预测HBM的需求将在2025年翻一番，原理是该公司提前一年与客户完了了供应契约。
自本年龄首以来，SK海力士的股价仅飞腾了4%傍边。对关税激勉的环球经济败落的担忧，以及DeepSeek低资本模子激勉的对盈利能力的重新评估，捏造其股价在以前两年中飞腾逾一倍的势头。分析示意，如若生意孔殷处所导致环球经济堕入败落，总共包含芯片的居品结尾需求皆濒临暴跌的风险。
跟着关税和AI担忧加重，本月SK海力士看跌押注创历史新高，4月，对SK海力士股票的卖空金额已达1.5万亿韩元（约10亿好意思元），有望创下月度记载。与此同期，国外机构投资者本月净卖出杰出2.9万亿韩元的SK海力士股票，雷同创记载。
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